Cierre de mercados. Encuesta a consumidores depreció dólar

Tijuana, 13 de febrero. El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.56% o 10.4 centavos, cotizando alrededor de 18.57 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.7289 y un mínimo de 18.5577 pesos por dólar.
Hoy es la cuarta sesión en el año que el tipo de cambio toca un nivel por debajo de 18.60 pesos por dólar y la primera que cierra por debajo de ese nivel.

Lo anterior es señal de que el tipo de cambio podría estar consolidándose en niveles más bajos, respaldado por la decisión del Banco de México de subir la tasa de interés en 50 puntos base a 11.0% la semana pasada.

La apreciación de hoy fue resultado del debilitamiento del dólar estadounidense de 0.11% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que la Fed de Nueva York publicó la encuesta de expectativas de los consumidores, en donde las expectativas de inflación a un año se mantuvieron estables, pasando de 4.99% en diciembre a 4.95% en enero, mientras que la expectativa a un año de crecimiento de los salarios del hogar bajó de 4.58% en diciembre a 3.34% en enero, esto es una disminución de 1.24 puntos porcentuales, la mayor en registro para un mes desde que inicia la serie en 2013.

Debido a que el crecimiento de los salarios es uno de los factores que más preocupa a la Reserva Federal como riesgo al alza para la inflación, el resultado de la encuesta, con la disminución en el crecimiento esperado de los salarios, ayudó a que el mercado especulara sobre una Fed menos restrictiva en su política monetaria.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más apreciadas hoy fueron: el florín húngaro con 1.51%, el dólar neozelandés con 0.87%, el real brasileño con 0.85%, la corona sueca con 0.80%, el dólar australiano con 0.68%, la libra esterlina con 0.63% y el peso mexicano con 0.56%.

Las divisas más depreciadas hoy fueron el won surcoreano con 0.98%, el yen japonés con 0.79%, el ringgit de Malasia con 0.64%, el peso argentino con 0.57%, el rublo ruso con 0.49% y el sol peruano con 0.44%.

Lo anterior también permitió ganancias en el mercado de capitales. En la sesión europea, el FTSE 100 de Londres avanzó 0.83%, mientras que el CAC 40 de Francia 1.11% y el DAX de Alemania 0.58%.

En Estados Unidos, el Dow Jones ganó 1.11%, el S&P 500 1.14% y el Nasdaq 1.48%. En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.1 puntos base, ubicándose en 3.71%.

El desempeño del mercado cambiario en la sesión del martes dependerá principalmente de la publicación a las 7:30 horas de la inflación de Estados Unidos, que se espera en una tasa anual de 6.2%. Una lectura por encima de esta expectativa podría elevar la demanda por dólares y permitir una corrección al alza del tipo de cambio.

Por el contrario, una lectura que se ubique por debajo de la expectativa, podría ocasionar pérdidas para el dólar y permitir al tipo de cambio alcanzar el mínimo del año de 18.5080 pesos por dólar.

En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0656 y un máximo de 1.0730 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2031 y un máximo de 1.2152 dólares por libra.

Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.8890 y un máximo de 19.9866 pesos por euro.

El oro cerró la sesión perdiendo 0.74% y cotizando en 1,851.78 dólares por onza, las presiones a la baja para el precio del oro se deben a que el mercado está a la espera de que en Estados Unidos se publique la inflación de enero.

De observarse un dato de inflación por arriba de la expectativa de 6.2% anual, se podría especular sobre una postura más agresiva de la Fed. Cabe recordar que las mayores tasas de interés reducen la demanda por commodities, al incrementar el costo de oportunidad de mantener posiciones en materias primas que no pagan intereses.

Con esto, el precio del oro podría verse presionado a la baja. Asimismo, la expectativa de una política monetaria más restrictiva podría fortalecer al dólar estadounidense, reduciendo la demanda por materias primas al hacerlas menos accesibles para inversionistas que tienen otras divisas.

Los metales industriales cerraron la sesión con resultados mixtos, con el cobre y el zinc ganando 0.99% y 1.81%, respectivamente, cotizando en 8,916.5 y 3,097.5 dólares por tonelada métrica. Las ganancias se deben al riesgo de una menor oferta.

En Indonesia, la compañía Freeport-McMoRan Inc. suspendió el procesamiento en la mina de Grasberg. Por su parte, los inventarios de zinc en el London Metal Exchange (LME) se redujeron en 1.24% a 25,925 toneladas.

Por el contrario, el aluminio y el níquel cayeron 1.15% y 4.20%, respectivamente, ubicándose en 2,412.5 y 26,627 dólares por tonelada métrica. Los inventarios de aluminio en el LME se incrementaron en 18.45% a 576,775 toneladas, siendo este su nivel más alto desde el 3 de noviembre.

Finalmente, los commodities agrícolas cerraron la sesión con resultados mixtos, con el maíz, el trigo y la soya ganando 0.62%, 0.47% y 0.02% respectivamente, cotizando en 6.84, 7.99 y 15.42 dólares por bushel.

Las presiones al alza se deben al riesgo de una menor oferta, pues sigue la incertidumbre sobre el flujo de granos proveniente del Mar Negro. Desde la semana pasada se han intensificado los ataques de Rusia en contra de Ucrania, lo que ha causado daños a la infraestructura y podría dificultar las exportaciones de granos.

El WTI cerró la sesión ganando 0.35% y cotizando en 80.00 dólares por barril, tocando un máximo de 80.62 y un mínimo de 78.45 dólares por barril. La sesión se caracterizó por la ausencia de indicadores económicos relevantes, por lo que el mercado de petróleo se enfocó en:

1. La probabilidad de que se reduzca la oferta petrolera ya que el pasado viernes el gobierno de Rusia anunció que planea reducir la oferta en 500 mil barriles diarios a partir de marzo, en respuesta a los precios máximos impuestos por países de Occidente.

2. El debilitamiento del dólar estadounidense de 0.11% de acuerdo con el índice ponderado. El mercado se mantiene a la espera de la publicación de la inflación de Estados Unidos correspondiente a enero, donde se espera en 6.2% anual.

Por su parte, el contrato de gas natural del New York Mercantile Exchange perdió 3.02%, ubicándose en 2.438 dólares por millón de BTU, mientras que el contrato de gas natural TTF (Europa) cerró cotizando en 51.707 euros por megavatio hora, cayendo 4.15%.

El gas natural TTF tocó un mínimo de 51.36 dólares por barril, no visto desde el 6 de septiembre del 2021. Las presiones a la baja se deben a las temperaturas más cálidas durante el invierno, que han reducido la especulación relacionada a la crisis energética.

La mezcla mexicana de exportación cerró la semana del 10 febrero ganando 9.89%, cotizando en 69.92 dólares por barril.

Oráculo Financiero: peso inicia semana con buena racha

El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.17% o 3.2 centavos, cotizando alrededor de 18.64 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.7289 y un mínimo de 18.6162 pesos por dólar. En el mercado cambiario se observa cautela, en anticipación a la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos durante la semana, por lo que el índice ponderado del dólar muestra pocos cambios, avanzando 0.06%.

En Estados Unidos se destaca la publicación el martes a las 7:30 horas de la inflación de enero, que se espera en una tasa anual de 6.2%. De materializarse el pronóstico, la inflación acumularía siete meses consecutivos a la baja. El miércoles a las 7:30 horas se publicarán las ventas minoristas de enero y a las 8:15 horas la producción industrial del mismo mes.

El jueves a las 7:30 horas se publicarán los permisos de construcción e inicios de vivienda de enero, a la par de las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada y la inflación del productor de enero. Finalmente, el viernes a las 7:30 horas se publicarán los precios de importaciones y exportaciones al mes de enero.

En la semana también hablarán varios oficiales de política monetaria, iniciando hoy con la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman. El martes hablarán el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, la presidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, el presidente de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. El jueves está programada la participación de la presidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester. El viernes, de nuevo tendrán participación Thomas Barkin y Michelle Bowman.

El mercado sigue especulando sobre el futuro de la política monetaria de Estados Unidos y el nivel que podría alcanzar la tasa de interés, por lo que el desempeño del mercado cambiario muy probablemente dependerá de la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos, principalmente de la inflación de enero, así como de los comentarios de oficiales de la Reserva Federal.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas frente al dólar hoy son: el dólar neozelandés con 0.65%, el florín húngaro con 0.63%, el rublo ruso con 0.46%, el dólar australiano con 0.40%, la libra esterlina con 0.35%, la corona sueca con 0.34%, el franco suizo con 0.29% y el peso chileno con 0.28%. El peso mexicano se ubica en la posición 11 entre las divisas apreciadas. Por su parte, las divisas más depreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.98%, el yen japonés con 0.81%, el ringgit de Malasia con 0.64%, el rand sudafricano con 0.51%, la rupia de Indonesia con 0.40% y el dólar taiwanés con 0.32%.

En el mercado de capitales se observan ganancias en la sesión europea, con el FTSE 100 de Londres avanzando 0.43%, el CAC 40 de Francia 0.89% y el DAX de Alemania 0.50%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra ganancias moderadas, con el S&P 500 avanzando 0.27%, el Dow Jones 0.14% y el Nasdaq 0.49%. Las ganancias no son resultado de un mayor apetito por riesgo, pues el mercado se está posicionando para la información económica de la semana.
En México se destaca que esta semana no se publicarán indicadores económicos relevantes, excepto la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) la cual no se espera que tenga un impacto sobre el mercado cambiario.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.60 y 18.75 pesos por dólar.

Mercado de dinero y deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.1 puntos base, ubicándose en 3.74%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios, ubicándose en 8.84%.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.79% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.7257 a 1 mes, 19.2859 a 6 meses y 19.9620 pesos por dólar a un año.