ORÁCULO FINANCIERO. Dólar sigue al alza
TIJUANA, BAJA CALIFORNIA, A 17 DE FEBRERO DE 2023.- El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.40% o 7.4 centavos, cotizando alrededor de 18.60 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.5101 y un máximo de 18.6756 pesos por dólar.
La depreciación del peso se debe al fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense, cuyo índice ponderado avanza 0.52% y suma tres sesiones consecutivas al alza, acumulando un avance de 1.24% en ese periodo.
La fuerza del dólar se sustenta en la expectativa de que la Reserva Federal podría adoptar una postura más restrictiva, con la tasa alcanzando niveles por arriba del 5.5%, debido a:
- Indicadores económicos sólidos en el mercado laboral de Estados Unidos. Cabe recordar que el 3 de febrero se publicó la nómina no agrícola de enero, mostrando la creación de 517 mil posiciones laborales, mientras que la tasa de desempleo bajó a 3.4%, su menor nivel desde mayo de 1969.
Por su parte, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana pasada, publicadas ayer, mostraron una disminución de 1,000 al ubicarse en 194 mil solicitudes, acumulando cinco semanas consecutivas por debajo de 200 mil.
- La inflación al consumidor de Estados Unidos correspondiente a enero, publicada el martes 14 de febrero se ubicó en 6.4% anual, por arriba de las expectativas del mercado. Lo mismo ocurrió con la inflación del productor que se ubicó en 6.0%.
Lo anterior se debió principalmente a un incremento de los precios de energía, en específico gasolinas, mientras que en la inflación al consumidor se observaron presiones sobre los precios de servicios, confirmando que no han desaparecido los riesgos al alza para la inflación.
- Debido a los indicadores de empleo e inflación, varios oficiales de la Reserva Federal han reiterado durante la semana que será importante seguir subiendo la tasa de interés y mantenerla en un nivel restrictivo por un periodo de tiempo prolongado.
Ayer jueves, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que la tasa de interés debe ubicarse por encima de 5% durante un periodo de tiempo y que los riesgos para la inflación siguen sesgados al alza.
Asimismo, dijo que, en la última reunión de política monetaria, había argumentos convincentes para otro incremento de 50 puntos base.
Por su parte, James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis, dijo que respalda un incremento a la tasa de interés de 50 puntos base en marzo y de forma similar a los comentarios de Mester, dijo haber respaldado un incremento a la tasa de 50 puntos base en la última reunión.
Hoy se espera la participación del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman.
En la canasta amplia de principales cruces, solo dos divisas ganan terreno frente al dólar: el rublo ruso con 0.87% y el dólar de Hong Kong con 0.06%.
Las divisas más depreciadas esta mañana son: el florín húngaro con 1.25%, el won surcoreano con 1.15%, la corona noruega con 1.00%, el dólar neozelandés con 0.85%, la corona sueca con 0.84%, la corona checa con 0.77%, el dólar australiano con 0.77%, el zloty polaco con 0.76% y el franco suizo con 0.72%.
Entre divisas relevantes, el yen japonés se deprecia 0.57%, cotizando en 134.70 yenes por dólar, el euro se deprecia 0.46%, cotizando en 1.0625 dólares por euro y la libra esterlina se deprecia 0.29%, cotizando en 1.1958 dólares por libra.
En el mercado de materias primas se observan pérdidas, ante la posibilidad de que la Fed implemente una postura monetaria más restrictiva y debido al fortalecimiento del dólar. El WTI pierde 3.26% y cotiza en 75.93 dólares por barril, el oro cae 0.45% y cotiza en 1,828.09 dólares por onza, mientras que el cobre pierde 1.34% a 8,871 dólares por tonelada métrica.
En el mercado de capitales se observan pérdidas. En la sesión asiática, el Nikkei 225 de Japón perdió 0.66%, el Hang Seng de Hong Kong perdió 1.28% y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.44%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 0.20%, el CAC 40 de Francia 0.47% y el DAX de Alemania 0.74%.
En el mercado de futuros se observan pérdidas para los principales índices de Estados Unidos, con el Dow Jones retrocediendo 0.46%, el S&P 500 0.66% y el Nasdaq 0.89%. Las pérdidas también están asociadas a la expectativa de una postura monetaria más restrictiva en Estados Unidos.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). Para diciembre fue revisado al alza, pasando de una contracción mensual de 0.37% a un crecimiento de 0.09%.
El IGAE de diciembre se publicará el viernes 24 de febrero, junto a la estimación final del crecimiento del PIB para el cuarto trimestre del 2022, en donde se incluye la publicación de las series revisadas.
Por su parte, el IOAE de enero mostró un crecimiento mensual de 0.38%. Asumiendo un crecimiento mensual de 0% en febrero y marzo, el crecimiento trimestral del PIB sería de 0.29% en el primer trimestre, señalando una desaceleración económica.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.52 y 18.68 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años inicia con un incremento de 3.1 puntos base, ubicándose en 3.89%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 9.06%.
Mercado de Derivados.
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.82% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6594 a 1 mes, 19.2211 a 6 meses y 19.8507 pesos por dólar a un año.
